A luta pelo negócio de US $ 400 bilhões de imigrantes que enviam dinheiro para casa

Uma nova classe de startups está usando bitcoin e blockchain para reduzir drasticamente as taxas enquanto tentam abocanhar uma fatia do mercado de remessas de antigos concorrentes como a Western Union.

A luta pelo negócio de US $ 400 bilhões de imigrantes que enviam dinheiro para casa

Dólares embrulhados com amor. É assim que Dilip Ratha descreve as remessas - o dinheiro que os imigrantes enviam para suas famílias e amigos. Existem milhões de pessoas que migram a cada ano. Com a ajuda da família, eles cruzam oceanos, cruzam desertos, cruzam rios, cruzam montanhas, Ratha, um economista, disse em um TED talk de 2014 . Eles arriscam suas vidas para realizar um sonho, e esse sonho é tão simples quanto ter um emprego decente em algum lugar para que possam mandar dinheiro para casa e ajudar a família, que os ajudou antes.

Por muito tempo, os economistas tenderam a ignorar esses dólares, mas recentemente eles passaram a reconhecer sua importância. As remessas, que totalizaram US $ 429 bilhões em 2016, valem três vezes mais do que toda a ajuda externa distribuída por governos em todo o mundo, e é provável que o dinheiro seja mais eficaz dólar a dólar. Ao contrário da ajuda, que é notória por passar por intermediários corruptos e burocracias ineficientes, as remessas vão diretamente para os destinatários, onde pagam a escolaridade, despesas médicas e novos freezers. Em alguns países pobres, como Somália ou Haiti, as remessas representam mais de um quarto da renda nacional. E as estatísticas mostram que as remessas tendem a resistir mesmo em tempos de crise. Após a crise financeira de 2007-2008, os fluxos intrafamiliares continuaram mesmo com a paralisação do capital privado.

Enviar dinheiro dos EUA ou da Europa para a África às vezes custa 15% a mais e, na África, as taxas podem ser estupendas. [Ilustração: mooltfilm / iStock]



Mas isso não quer dizer que as remessas não poderiam ser mais eficazes. Novas startups pretendem fazer para pagamentos internacionais o que Venmo e outros fizeram para transações domésticas: tornar as transferências móveis, indolores e sociais. Em 5 ou 10 anos, toda a ideia de uma remessa ou pagamentos transfronteiriços terá ido embora, assim como não temos e-mail internacional ou navegação na web internacional. É apenas a Internet, diz Jeremy Allaire, CEO e fundador da Círculo , um serviço baseado em blockchain que está trabalhando no mercado de remessas.

Atualmente, é caro enviar dinheiro para o exterior, o que é especialmente prejudicial para os imigrantes que enviam pequenas economias para o mundo em desenvolvimento. O Banco Mundial diz que as taxas de transação são em média de 7,45% globalmente e, em muitos corredores de remessas, são muito mais altas do que isso. Enviar dinheiro dos EUA ou da Europa para a África às vezes custa 15% a mais e, na África, as taxas podem ser estupendas. Transferir 33.000 Kwanza de Angola (cerca de US $ 200) de Luanda para a Namíbia custa cerca de US $ 50, de acordo com o Banco Mundial banco de dados de preços .

Mas, nos últimos 10 anos, as taxas globais médias caíram cerca de 2,5%, o que equivale a cerca de US $ 90 bilhões em dólares extras de amor, o Banco Mundial Marco Nicoli diz. A instituição D.C. trabalha para trazer mais transparência aos preços das remessas (o banco de dados permite comparar provedores) e empresta dinheiro aos países mais pobres para fortalecer seus sistemas de pagamento. Uma queda adicional de 5% nas taxas significaria US $ 16 bilhões em receita anual extra para os destinatários, diz ele.

Em seu discurso, Ratha sugere várias reformas, incluindo o afrouxamento das regulamentações de lavagem de dinheiro em valores inferiores a US $ 1.000, o fim dos arranjos de monopólio entre os correios (que muitas vezes desembolsam remessas) e as empresas de transferência de dinheiro e a criação de um novo sistema de remessas de baixo custo financiado pela filantropia. Mas a nova tecnologia e a ousadia de um grupo emergente de startups de transferência de dinheiro - como a Circle e outras como Abra, Transferwise e WorldRemit - também podem ter um impacto profundo. A combinação de internet, telefones celulares, bitcoin e blockchain poderia reduzir drasticamente o custo de envio de dinheiro internacionalmente, dizem os especialistas. Ou seja, se as startups puderem crescer desimpedidas por regulamentações desnecessárias e reclamações de interesses especiais, inclusive de bancos e empresas de câmbio que atualmente ganham muito com as taxas e a ineficiência no espaço.

como pensar em seus pés

As empresas de transferência de dinheiro estruturam suas taxas para ordenhar os pobres. [Foto: usuário do Flickr Peter Robinett ]

Os altos custos do envio de dinheiro

Existem várias razões pelas quais o custo do envio de dinheiro para o exterior é atualmente tão alto. Nicoli observa que a maioria dos pagamentos começa e termina em dinheiro, o que significa que agentes humanos precisam ser empregados para receber e desembolsar o dinheiro, aumentando o preço para todos.

Bill Barhydt, fundador e CEO da Aberto , aponta para todas as mãos no bolo em transações tradicionais, como aquelas orquestradas por líderes de mercado como Western Union, MoneyGram e RIA. As remessas podem ser iniciadas por meio de um agente (como os afiliados à Western Union ou MoneyGram), uma agência bancária, um correio, a Internet e via celular. Então, há alguém no guichê pegando o dinheiro. Lá está o banco do agente. Existem bancos correspondentes em ambos os lados da fronteira nacional. Existe o banco do agente no país de destino. Lá está o agente desembolsador. Existe a Western Union ou a própria MoneyGram.

Fundada em 1851 como uma empresa de telégrafo, a Western Union tem mais de 550.000 agentes em 200 países. Concluiu 268 milhões de transações com consumidores em 2016, no valor de US $ 80 bilhões. Junto com a MoneyGram e a RIA, controla mais de um quarto do mercado internacional. E, como sua longevidade indica, ele é adepto de derrotar a concorrência antes de agora. A empresa gerou receita de US $ 5,4 bilhões em 2016, com lucro operacional de US $ 484 milhões.

Em uma entrevista com Fast Company , O diretor de informações da Western Union, David Thompson, diz que o custo da conformidade regulamentar, incluindo as novas regulamentações de combate à lavagem de dinheiro introduzidas após o 11 de setembro, aumenta o custo do envio de dinheiro internacionalmente. (Bancos e empresas de transferência agora são obrigados a identificar clientes e relatar transações superiores a US $ 10.000). Mas a carga de conformidade também torna difícil para os novos participantes comerem em seus negócios.

A Western Union está em um setor altamente regulamentado globalmente, exigindo licenças em todas as jurisdições em que você opera. Você precisa de um forte programa de lavagem de dinheiro e amplo risco em vigor, diz Thompson. TA ecnologia não resolve todos esses negócios e questões regulatórias. Algumas peças de tecnologia pura esquecem isso. Vivemos em um mundo com redes e entidades criminosas que você deve manter fora de sua infraestrutura. Existe uma barreira muito alta de entrada devido aos riscos associados ao mercado.

Em sua palestra no TED, Ratha tem uma explicação menos complicada para o alto custo das remessas. As empresas de transferência de dinheiro estruturam suas taxas para ordenhar os pobres, diz ele. Os grupos de desenvolvimento freqüentemente apontam para a falta de competição e regulamentação financeira nos países mais pobres. Os migrantes africanos, em particular, pagam um chamado super-imposto sobre as transferências internacionais, e o poder de mercado da MoneyGram e da Western Union é provavelmente uma causa próxima. Em um relatório de 2014, o Overseas Development Institute, com sede em Londres disse as duas empresas respondem por US $ 586 milhões da perda associada ao 'super imposto' de remessas, parte dela por meio de encargos opacos em moeda estrangeira. Ratha diz que os governos devem exigir padrões mais elevados de transparência das empresas de transferência de dinheiro sobre as taxas de câmbio e as taxas e impostos que cobram dos remetentes e destinatários, para que seja mais fácil para os imigrantes comprar ao redor . Alguns provedores de câmbio menores até cobram taxas das pessoas que recebem as remessas, inflando ainda mais os custos, diz ele.

A promessa das startups baseadas em bitcoin e blockchain é que elas desintermediam os bancos correspondentes do processo de liquidação. [Ilustração: mooltfilm / iStock]

The Disrupttors

A boa notícia é que agora está surgindo uma série de concorrentes com o objetivo de cortar preços e melhorar a transparência. Baseado em Londres WorldRemit chama a si mesmo de WhatsApp of Money. Iniciado por Ismail Ahmed, um ex-funcionário das Nações Unidas nascido na Somália, ele facilita transferências de dinheiro móvel (ou tempo de antena) para mais de 140 destinos e agora faz 580.000 transferências todos os meses. A startup de Londres recebeu mais de US $ 150 milhões em capital de risco de investidores que apoiaram o Facebook, Spotify, Netflix e Slack. O capital inicial de Ahmed veio, na verdade, por meio da ONU na forma de compensação por tratamento indevido no local de trabalho. Ele tinha suposta corrupção no programa de desenvolvimento da ONU na Somália e enfrentou retaliação (um potencial empregador foi instruído a não contratá-lo) depois de tornar suas reivindicações públicas.

TransferWise , criada por dois ex-funcionários da Skype, tenta contornar as taxas de transferência bancária. Ele junta pessoas que precisam enviar dinheiro em direções diferentes, para que o dinheiro nunca precise ir para o outro lado da fronteira. Então, se você quiser enviar $ 100 dos EUA para a Alemanha, coloque o dinheiro na conta da empresa nos EUA. A TransferWise então encontra alguém que deseja enviar dinheiro da Alemanha para os EUA e essa pessoa paga o dinheiro em sua conta na Alemanha. Em vez de qualquer um dos lados pagar uma alta taxa de transferência eletrônica, a transferência é feita internamente, com a TransferWise cobrindo o saldo. A ideia foi chamada de Hawala com papelada em homenagem ao sistema bancário islâmico tradicional, pelo qual o valor se move em uma rede internacional de corretores sem que o dinheiro físico seja realmente transferido . TransferWise cobra 1% do valor da transferência até US $ 5.000, sem encargos adicionais ocultos na conversão da taxa de câmbio (os bancos, diz ele, costumam trocar seu dinheiro em menos do que a taxa oficial , embolsando a diferença além de uma taxa).

A TransferWise, que tem Peter Thiel e Richard Branson como investidores, anunciou recentemente que está se integrando ao serviço Messenger Chat do Facebook, assim como uma série de outros jogadores importantes, incluindo PayPal, MasterCard, American Express e Western Union . Este último também tem parcerias móveis com Viber e WeChat (embora isso não tenha parado crítica de que ofusca os preços através de uma mistura de taxas e mistério da taxa de câmbio).

A promessa das startups baseadas em bitcoin e blockchain é que elas desintermediam os bancos correspondentes do processo de liquidação. As remessas têm sido tradicionalmente liquidadas usando transferências eletrônicas ou SWIFT dentro de uma rede de bancos internacionais. Mas eles não permitem pequenos pagamentos de $ 5 ou $ 10 e, por causa das taxas fixas, são relativamente caros para valores de, digamos, $ 200 ou $ 500, dizem os especialistas em remessas. Muitas novas startups (embora não a TransferWise) oferecem maior comodidade em qualquer uma das extremidades da transferência (o dinheiro aparece na carteira do seu telefone ou na sua conta bancária online). Mas eles ainda usam o sistema bancário tradicional, portanto, seu potencial de redução de custos é limitado.

Vimos mais inovação no estágio do canal de entrega da transação, onde os jogadores permitem que as transações sejam iniciadas pela Internet de diferentes formas, diz Nicoli, do Banco Mundial. Em última análise, no entanto, a maioria desses modelos depende da rede bancária correspondente. É aqui que está o potencial da [tecnologia de razão distribuída] e da inovação do blockchain.

Embora o bitcoin em si tenha uma reputação às vezes desagradável, a tecnologia de razão distribuída subjacente ao bitcoin agora está sendo desenvolvida como um mecanismo de liquidação para todos os tipos de produtos financeiros, de ações e títulos a pontos de fidelidade e contratos de seguro. Blockchains - livros-razão executados simultaneamente em milhões de dispositivos - oferecem manutenção de registros mais barata e segura do que o sistema bancário. E, eles podem ser usados ​​para transferir moedas virtuais (como bitcoin) como proxies para as trocas de moeda tradicionais. Portanto, eles têm potencial para reduzir custos drasticamente.

Conforme a tecnologia blockchain amadurece, ela tem um verdadeiro potencial de interrupção para trazer o custo das remessas para quase zero e facilitar pagamentos seguros instantâneos em qualquer lugar do mundo, escreve Talie Baker em um relatório do Grupo Aite sobre startups de remessas emergentes.

Os clientes da Abra nunca sabem que acabaram de passar por uma transação de bitcoin.

Abracadabra

A Abra, que afirma poder reduzir os custos de transação em até 90%, tem uma maneira engenhosa de contornar o sistema de liquidação internacional. Em vez disso, ele usa bitcoin para transferir valor. Você carrega dinheiro de uma conta bancária ou caixa humana para uma carteira de celular. Abra converte o dinheiro em bitcoin, transfere-o através do blockchain da moeda digital e, em seguida, liquida o valor em uma moeda local na outra extremidade.

É importante ressaltar que os clientes nunca sabem que acabaram de passar por uma transação de bitcoin: o aplicativo da Abra parece e se parece com qualquer uma das dezenas de aplicativos de transferência de dinheiro (como o Venmo). E a Abra também oferece um serviço para quem não tem conta em banco. Ele inscreve caixas em diferentes países que, como os motoristas do Uber, atuam como caixas eletrônicos em seu nome. Usando o aplicativo, você encontra alguém por perto disposto a converter seu dinheiro em bitcoin. Você se encontra, entrega o que deseja enviar via Abra e o caixa cobra uma pequena taxa pela oferta do serviço (eles próprios definem a taxa). Dessa forma, Abra espera construir uma extensa rede de agentes, mas sem fazer grandes investimentos em infraestrutura.

Tendo se lançado em 2016 no corredor EUA-Filipinas, em março a empresa se expandiu para 155 países e agora aceita e desembolsa dinheiro em 54 moedas locais. Abra, que recebeu capital da American Express Ventures e outros VCs de alto perfil, não cobra taxas para transferir dinheiro (embora você precise pagar ao caixa se não quiser usar o método de conta bancária). Ele ganha dinheiro com a taxa de câmbio, embora afirme oferecer melhores preços do que a Western Union.

Barhydt diz que Abra tem caixas em 150 cidades até agora. Cada um deve passar por uma entrevista individual para garantir a adequação. A maioria já está negociando bitcoin de forma independente ou por meio de uma troca de moeda digital (como rachadura )

Ao contrário de outras startups de remessas, a Abra não possui licenças bancárias em todas as suas localidades, classificando-se como não custodiante e, portanto, isenta de regulamentações. A Circle, por outro lado, usa bitcoin para transferências, mas toma posse dos fundos durante as transferências. Está menos focado em consumidores sem conta bancária e remessas, embora isso também faça parte de seu negócio-alvo.

Como Baker diz em seu relatório, usar bitcoin apresenta riscos, porque a legalidade do bitcoin ainda é questionada em alguns lugares. O Bitcoin ainda é uma moeda experimental em desenvolvimento ativo e ninguém pode prever seu poder de permanência. Não é uma moeda oficial e algumas jurisdições até a consideram ilegal, ela observa (embora Baker esteja empolgado com Abra e Circle, descrevendo-os em um e-mail como modelos de negócios viáveis ​​com o potencial de dar à Western Union e à MoneyGram uma corrida pelo dinheiro .)

Allaire, da Circle, espera que o exotismo do blockchain e do bitcoin fique em segundo plano à medida que as tecnologias ganham maior aceitação, inclusive para pagamentos de remessas. Os consumidores não se importam com o nome da tecnologia. Eles querem serviços que lhes permitam fazer as coisas de forma mais rápida e barata, diz ele. Apoiado pelo Goldman Sachs, o Circle já está movimentando mais de US $ 1 bilhão por ano.

A Western Union ainda está elaborando sua abordagem para blockchain e bitcoin. Tem investido em Grupo de moeda digital , um grande fundo para essas startups, e no ano passado dirigiu um pequeno programa piloto com Ondulação , um provedor de protocolo de pagamento. Mas Thompson diz que o teste não gerou valor comercial significativo ou retornou valor suficiente para nossos acionistas, e a ideia não está sendo levada adiante.

No momento, a Western Union não está preparada para destruir seus negócios existentes, mesmo quando migra para o celular e o Facebook Messenger. Sentimos que o investimento que fizemos em nossa infraestrutura, nossa equipe, nossos processos e políticas são nosso molho secreto, e é por isso que a Western Union está no mercado há 165 anos, diz Thompson.

Talvez sim. Mas, com todas as startups mirando em seus negócios, a Western Union terá que trabalhar mais do que nunca para manter sua posição. Os próximos anos ditarão se a Western Union pode durar mais 165 anos ou se seu modelo de taxas altas - que parece prejudicial para muitos imigrantes em todo o mundo - pode sobreviver em sua forma atual.