Como investir seu dinheiro de maneira responsável, sustentável ou para causar impacto (eles não são iguais)

Se você quer colocar seu dinheiro para trabalhar e fazer o bem, aqui está tudo o que você precisa procurar.

Como investir seu dinheiro de maneira responsável, sustentável ou para causar impacto (eles não são iguais)

Sua tia Cynthia morreu inesperadamente. Nossas condolências. Em seu testamento, ela deixou para você $ 25.000. Agora você deseja investi-lo com sabedoria, como em - não apenas deixá-lo em uma conta corrente que quase não paga juros. Idealmente, você quer ter um retorno decente, mas também quer ser responsável por isso. Cynthia era uma boa pessoa que se preocupava com os animais, o meio ambiente e as pessoas comuns. Ela não gostava de violência, poluição ou ditadores. Ela não confiava em Wall Street, e você também não é louco por isso. Você deseja investir o dinheiro de forma sustentável, mas talvez não das formas tradicionais. Quais são suas opções?



A boa notícia é que atualmente há uma gama cada vez maior de alternativas sustentáveis ​​e de impacto e nem todas são para investidores credenciados, ou seja, pessoas que ganham mais de $ 200.000 por ano ou com um patrimônio líquido de mais de $ 1 milhão. Por meio de fundos mútuos selecionados, consultores-robô, várias formas de investimento coletivo, investimento comunitário e até mesmo investimento direto, você pode esperar ganhar dinheiro e fazer a diferença ao mesmo tempo. Exatamente o risco e o nível de retorno com que você pode lidar dependerá do seu estômago, de sua outra receita e de como você define responsável, sustentável e impacto (os termos são notoriamente escorregadios, então tome cuidado). Mas as opções abaixo, reunidas de meia dúzia de especialistas, devem dar a você a capacidade de diversificar e acumular, se, novamente, você tiver sorte o suficiente - RIP, Cynthia - de ter dinheiro extra para investir.

Exatamente o risco e o nível de retorno com que você pode lidar dependerá do seu estômago, de sua outra receita e de como você define responsabilidade, sustentabilidade e impacto. [Ilustração: monsitj / iStock]



Empresas públicas

As empresas de capital aberto são o tipo de empresa mais fácil de investir. Eles estão configurados para aceitar dinheiro de estranhos e, como um investidor não credenciado, seus interesses são legalmente protegidos. Por outro lado, investir em empresas privadas com finalidade social é geralmente mais difícil (embora, atualmente, esteja ficando mais fácil).



Existem muitos fundos mútuos que filtram atividades que você não deseja apoiar com seu dinheiro, como empresas que vendem armas e tabaco, ou que ganham dinheiro com jogos de azar (os tradicionais proibidos). E alguns têm histórico de oferecer retornos muito bons, conhecidos como não concessionários - como, por exemplo, você não está fazendo concessões financeiras à sua ética. No passado, as pessoas diziam que se eu investir de forma socialmente responsável, vou desistir dos retornos, diz Jane King, de FairfieldConselheiros financeiros , que encontra investimentos de impacto para clientes familiares, em entrevista. Mas eu não acho que você precisa abrir mão de retornos para ser socialmente responsável.

King recomenda fundos como Parnassus Endeavour , que evita estoques relacionados a combustíveis fósseis e visa empregadores com excelentes locais de trabalho. Seu portfólio inclui Whole Foods e empresas farmacêuticas como Gilead Sciences, e apresentou um retorno médio de 16,5% em cinco anos até 31 de março deste ano, e mais de 25% no último exercício financeiro. Outro fundo do mesmo estábulo, chamado Parnassus Core Equity , fica longe de armas, energia nuclear e empresas com laços financeiros com o regime genocida no Sudão. Seu portfólio apresenta ações de primeira linha como Apple, Intel e Allergan e apresentou um retorno de 13,5% em cinco anos (12% no ano passado). Ambos os fundos tiveram desempenho superior ao S&P 500 nos mesmos períodos (em termos de investimento, eles entregaram retornos alfa acima dos fundos de índice de mercado). A média de cinco anos para fundos mútuos padrão era cerca de 12% .

Para outras opções de fundos mútuos, dê uma olhada neste lista abrangente do Fórum para o Investimento Sustentável e Responsável (US SIF). Inclui informações como ativos administrados, idade do fundo e desempenho até o momento. Se você deseja contratar um consultor de investimentos para investimentos de impacto, Amit Bouri, CEO da Rede de Investimento de Impacto Global (GIIN), uma associação membro de fundações e firmas de investimento, recomenda fazer as seguintes seis perguntas:



1. Quão familiarizado você está com o investimento de impacto e que tipos de investimento de impacto você recomendou para outros clientes? (Informe-se sobre o histórico do consultor em fazer investimentos de impacto.)

2. Você pode me dar um exemplo de como você constrói portfólios em torno de questões sociais e ambientais com as quais seus clientes se preocupam? (Peça para ver um exemplo de portfólio.)

3. Como você avalia o desempenho do impacto dos fundos que você recomenda, tanto no momento do investimento quanto ao longo da vida do investimento? ( Peça para ver evidências de que o impacto social está sendo avaliado juntamente com o desempenho financeiro.)

4. Você pode me dar alguma evidência de que suas recomendações vão além da triagem negativa e passam a investir em soluções positivas? (As empresas do portfólio estão evitando impactos prejudiciais ou estão procurando fazer contribuições ativamente positivas por meio de suas atividades?)

5. Como você evita investir com fundos ou empresas que podem estar passando por um processo de lavagem verde e não são, na verdade, investimentos de impacto? (Pergunte aos consultores o que eles consideram uma lavagem verde e como eles procuram eliminá-la de seu portfólio.)

6. Você pode me dar alguns exemplos de decisões fechadas que você fez sobre a inclusão ou não de algo em um portfólio de impacto? (Perguntar sobre a tomada de decisão ilumina se os consultores consideraram a complexidade do investimento de impacto.)

É importante, diz Bouri, provocar esses consultores com experiência real e compreensão do que é investimento de impacto, e aqueles que afirmam ter experiência e compreensão. Além disso, há uma diferença entre examinar atividades corporativas com as quais você não concorda (como a venda de armas) e aquelas ações que fazem uma diferença positiva. GIIN define investimento de impacto para enfrentar desafios como agricultura sustentável, energia renovável, conservação, microfinanciamento e acesso acessível a moradia, saúde e educação. É questionável, portanto, se um fundo que investe em Gilead e Apple, por mais bem-intencionado que seja, realmente passa pelo teste de impacto porque eles estão fazendo mais para evitar danos do que criar soluções.

Enquanto isso, uma nova geração de conselheiros robóticos faz um trabalho semelhante aos conselheiros humanos reais (ou pelo menos afirmam que o fazem). E, ao empregar algoritmos para selecionar títulos, eles geralmente oferecem taxas mais baixas: 0,2% ou 0,5% de seus fundos, em vez de um 1% típico. Os serviços focados no impacto incluem Aspiração , Impact Labs , Earthfolio , Motivo , Crescer , e OpenInvest . Eles têm investimentos iniciais mínimos que variam de $ 1 a $ 25.000 econstruir seus próprios portfólios ou ter uma abordagem de fundo de fundos combinando as ofertas de outros fornecedores.OpenInvest, que tem um mínimo de $ 3.000, oferece a maior personalização, permitindo que você escolha ações e títulos com base nas questões não financeiras que você considera importantes.



Robo-consultores afirmam estar democratizando o investimento responsável e tendem a visar a geração do milênio, que, mostra de pesquisa , têm mais probabilidade do que as gerações anteriores de se interessar por tais investimentos.Aspiration, com sede no sul da Califórnia, tem a mensagem anti-Wall Street mais radical. Ele permite que você pague o que quiser em termos de taxas e doa 10% de sua receita para instituições de caridade. Atualmente, possui três produtos: dois fundos e uma conta-corrente. O Fundo de Aspiração Redwood oferece investimentos sem combustível fóssil e uma triagem de fatores ambientais, sociais e de governança (como se as empresas têm mulheres em seus conselhos e se fazem relatórios públicos de sustentabilidade). O fundo inclui ações como Eli Lily, Ford e American Express.

Existem poucas empresas públicas verdadeiramente revolucionárias porque seus acionistas são tão exigentes quanto ao desempenho trimestral. [Ilustração: monsitj / iStock]

não pise na minha história

Plataformas ponto a ponto

As opções até agora envolveram todas as empresas públicas, e as empresas públicas podem nem sempre ser os melhores veículos para valores progressistas. Embora a Apple seja um negócio fantástico que fabrica computadores adoráveis, se sai bem por seus funcionários ( a maioria deles de qualquer maneira ) e usa energia renovável para operar seus data centers, ele pode cair em outras áreas de seu interesse. Pessoalmente, me incomoda que evite pagar impostos (enquanto eu tenho que) e que produza toneladas de produtos que vão parar em aterros sanitários.

Tendo que atender às necessidades de curto prazo dos acionistas, as empresas públicas - talvez inevitavelmente - têm que se comprometer em quanta atenção podem dar a outras partes interessadas, incluindo as comunidades onde operam, seus trabalhadores, o meio ambiente e seus clientes. Veja, por exemplo, como Wall Street reagiu recentemente quando a American Airlines anunciou que estava dando um aumento aos seus pilotos e comissários de bordo. Suas ações foram prejudicadas e um importante analista de ações reclamou: o trabalho está sendo pago primeiro novamente. Acionistas recebem sobras. As empresas privadas não enfrentam esse tipo de pressão. Eles são livres para recompensar os trabalhadores quando veem o valor de recompensar os trabalhadores. (A American Airlines argumentou que salários mais altos equivalem a melhor atendimento ao cliente e melhores lucros a longo prazo - o que parece uma boa prática de negócios, em vez de privilegiar alguém injustamente.)

Eu tenho grande parte da minha aposentadoria em fundos mútuos que deveriam ser investimentos de impacto, mas quando você realmente olha para o que está lá, podem ser empresas que você não tem orgulho de apoiar, diz Jenny Kassan , um advogado que trabalhou com muitos empreendedores voltados para a missão para levantar capital. É melhor do que um fundo mútuo aleatório. Mas se você quer causar impacto, é melhor investir em uma empresa privada. Existem poucas empresas públicas verdadeiramente revolucionárias porque seus acionistas são tão exigentes quanto ao desempenho trimestral.

Em parte porque os gerentes estão cansados ​​da visão de curto prazo de Wall Street, mais empresas estão permanecendo privado nos dias de hoje. E alguns, como Method, Patagonia e Kickstarter estão se tornando corporações de benefícios, uma designação legal em 31 estados e D.C. onde as empresas concordam em levar em consideração uma gama mais ampla de interessados. Outros estão escolhendo o status B Corp, um credenciamento de terceiros com uma barra de conformidade mais alta. Infelizmente, porém, poucas dessas empresas são públicas. Apenas uma empresa de benefícios está listada atualmente: a polêmica Laureate Education, que administra faculdades com fins lucrativos em todo o mundo.

O crowdfunding oferece uma maneira de investir em empresas voltadas para a missão. Ano passado, Milagre , uma plataforma de financiamento coletivo de capital, fez uma campanha para o Força para um bom fundo , que por sua vez investiu em vários B Corps pertencentes a mulheres ou pessoas de cor. Milagre o co-fundador Mike Norman aponta para vários projetos impactantes atualmente na plataforma, incluindo Junção Urbana , que está transformando áreas negligenciadas de Chicago em centros para a comida e cultura negra. Ele oferece uma nota promissória que paga 5% ao ano durante 10 anos (mais várias vantagens, como uma refeição grátis para dois no Bronzeville Jerk Shack).

Pequena mudança , fundada por Eve Picker em Pittsburgh, financia projetos imobiliários transformacionais. Isso significa projetos que promovam caminhadas e ciclismo, sustentabilidade, que revitalizem bairros ou que restaurem edifícios de importância histórica. Você pode investir apenas $ 500. este casa iniciante de boa aparência em New Orleans, por exemplo, oferece um retorno anual de 8% (pago pelo desenvolvedor).

O Wefunder é regulamentado pelo Título III da Lei JOBS, que entrou em vigor no ano passado. Ele permite que as empresas levantem até US $ 1 milhão de qualquer número de investidores não credenciados. Outros sites de crowdfunding são regulamentados pelo Título II, que é apenas para investidores credenciados (sites como AngelList por exemplo) ou o Regulamento A +, que permite ofertas de até US $ 50 milhões, mas vem com uma carga de conformidade maior para os emissores (sites como Ligue o motor )

Wunder Capital , que financia projetos solares comerciais de médio porte, está atualmente aberto apenas para investidores credenciados. Mas Ilyas Frenkel, o chefe de crescimento da empresa, diz que deve estar aberto a todos até o final de 2017 (atualmente está explorando o preenchimento de seu pedido com o S.E.C.). A maioria dos negócios de energia solar ainda é financiada por bancos de investimento de Wall Street, e os investidores médios não têm a chance de investir. Nosso objetivo é abrir esses investimentos a todos, para que possam colocar seu dinheiro em uma causa na qual acreditam, ele me diz. Seus projetos incluem escolas charter, um edifício do Exército de Salvação, um Boys & Girls Club e edifícios municipais em Minnesota - negócios que oferecem retornos projetados de 6% a 11% ao ano.

Enquanto isso, há muitas opções para investir em empresas locais atraentes, embora às vezes você precise estar disposto a não ter nenhum retorno financeiro e receber suas recompensas de outras formas. Investibule lista centenas de oportunidades, reunindo ofertas em mais de 20 sites de financiamento. Esses incluem Bom , onde você pode fazer empréstimos sem juros em pequenas empresas, e Credibles , onde você pode investir em empresas alimentícias e ser reembolsado na forma de alimentos (os empréstimos são pré-pagamentos de queijos, ovos e sucos de frutas que você provavelmente comprará de qualquer maneira).

Existe uma linha robusta de investimentos de impacto privado por aí. [Ilustração: monsitj / iStock]

Investimento na comunidade

Embora o financiamento coletivo ofereça novas maneiras de investir localmente, existem opções mais antigas e mais bem estabelecidas para fazer a diferença nas comunidades. Eles não oferecem o retorno de fundos mútuos ou consultores-robô, mas oferecem impactos sociais autênticos. Organizações sem fins lucrativos como RSF Social Finance , em San Francisco, e o Fundação Calvert oferecer notas da comunidade com retornos fixos em períodos definidos. E em vez dos compromissos de empresas públicas ou crowdfunding, seu dinheiro vai direto para projetos significativos e você pode obter retornos garantidos, embora pequenos.

O Calvert Community Investment Note , que remonta a 1995, tem um investimento mínimo de apenas US $ 20 e você pode investir diretamente online. Se você está disposto a bloquear seu dinheiro por 15 anos, tem a garantia de um retorno anual de 4% (as taxas de juros diminuem quanto mais curto for o prazo). Para efeito de comparação, um título do Tesouro dos EUA de 10 anos paga atualmente cerca de 2,4% .

Por meio de fundos intermediários e investimentos diretos, a Calvert investe em expandindo o acesso aos cuidados de saúde na África e moradias populares nos EUA (para citar apenas duas áreas). Por exemplo, emprestou capital catalítico para o Conjunto habitacional Remington Row em Baltimore , ajudando os professores a permanecer na cidade. (Calvert Investments, que oferece fundos mútuos selecionados, é uma empresa relacionada, embora separada).

jon stewart nas eleições de 2016

Fundo de Investimento Social da RSF está em operação desde 1984 e já concedeu quase US $ 400 milhões em empréstimos naquela época, todos para empresas sociais. Atualmente, possui 137 empréstimos pendentes em alimentos e agricultura, educação e artes e administração ecológica, incluindo um cooperativa de gado bovino alimentado com pasto em Arkansas e um sucesso negócio de reciclagem em Minnesota . A nota oferece apenas 0,75% de juros, mas seu investimento é líquido (você pode sacar tudo depois de 90 dias) e tem um retorno garantido: o RSF nunca deixou de pagar seus investidores.

Don Shaffer, CEO da RSF Social Finance, compara o produto (investimento mínimo: US $ 1.000) a um certificado de depósito bancário (CD) de seis meses e aponta para os efeitos do fundo de afirmação da comunidade. A cada trimestre, seus investidores se reúnem com as empresas mutuadas para acordar as taxas de juros e o retorno do trimestre seguinte - um modelo financeiro cooperativo único. Se você é alguém que quer participar do mercado de dinheiro do fazendeiro, onde você realmente conhece as pessoas que estão pegando emprestado seu dinheiro, não há ninguém mais fazendo isso, Shaffer me disse.

O Trillinc O Fundo Global fornece financiamento comercial e empréstimos garantidos para pequenas empresas no mundo em desenvolvimento, de um exportador de sementes de chia no Chile a um processador de peixes no Equador (tem um investimento mínimo de US $ 2.000, embora esteja atualmente fechado para novos investidores). Gestão de Capital Comunitário , que oferece o AVEFundo de Investimento Qualificado , investe em imóveis para fins sociais, principalmente por meio do mercado de títulos. Após o furacão Sandy, distribuiu os investimentos de Jon Bon Jovi voltados para reconstruindo partes de Nova Jersey .

Enquanto isso, o Mercado ImpactUs , que abriu apenas em abril, lista várias outras oportunidades da comunidade, incluindo um fundo que investe em habitação multifamiliar a preços acessíveis e outro em microfinanciamento internacional . Os quatro veículos disponíveis (mínimos variam de $ 3.000 a $ 50.000; rendimentos estimados de 0% a 5%) estão abertos apenas para investidores credenciados até o momento. Mas outros para investidores não credenciados serão oferecidos em breve, diz Liz Sessler, vice-presidente de engajamento do cliente. Há um fluxo robusto de investimentos privados de impacto por aí, e muitos deles estão procurando esse tipo de tecnologia porque é caro para eles construí-la por conta própria, diz ela. ImpactUs, fundada por vários Instituições financeiras de desenvolvimento comunitário e financiado por meio de filantropia, visa tornar mais fácil para os investidores de varejo colocar seu dinheiro no impacto. É incomum oferecer serviço online com a conveniência e rigor de, digamos, uma conta de negociação Charles Schwab.

Ou você pode tentar investir diretamente em empresas. Se você conhece uma empresa que ama, pode abordá-los sobre como fazer um investimento, diz Kassan, o advogado. Quase todos os estados têm leis que tornam muito fácil para uma pequena empresa aceitar um investimento de um investidor não credenciado com conformidade mínima. Você poderia falar com alguém como Kassan, que trabalha com pequenas empresas em busca de dinheiro, mas que, por motivos legais, não tem permissão para anunciar sua disponibilidade de capital publicamente. Além disso, muitos estados permitem ofertas públicas diretas que estão isentos de regulamentos federais. Eles permitem que as empresas solicitem fundos de suas comunidades, em vez de recorrer a uma instituição financeira que recebe uma grande parte do capital levantado.

O objetivo é construir um portfólio com integridade em torno de valores que forneçam retornos adequados. [Ilustração: monsitj / iStock]

Você pode ter tudo?

As opções acima fornecem uma gama de retornos, termos de investimento e impactos, de pequenas empresas sociais a empresas muito grandes. Muitos investidores escolherão espalhar o risco das empresas Fortune 100 em uma ponta para algo mais caseiro e concessionário na outra ponta. Pode ser bom ter cuidado com investimentos que afirmam que você pode ter todo o retorno e todo o impacto que desejar. Provavelmente, isso só é possível se você evitar investimentos socialmente importantes de crescimento mais lento, como, por exemplo, a empresa de reciclagem da RSF ou os empréstimos médicos da Calvert na África.

Jenn Pryce, CEO da Calvert Foundation, diz que a imprecisão em torno de termos como responsável, sustentável e impacto - parte do mistério deliberado por novos jogadores que entram no espaço - não é uma coisa ruim se traz mais fundos e mais investidores para a indústria.

É muito empolgante envolver um portfólio completo de investimentos de forma responsável, em vez de separar 5% ou 10% [para impacto]. Se estamos chegando a esse ponto por ter confusão de linguagem sobre o que é impacto e investimento responsável, tudo bem, ela diz em uma entrevista. Algumas pessoas estão iniciando o impacto e os investimentos responsáveis ​​em busca de alfa, e esse não é o ponto. O objetivo é construir um portfólio com integridade em torno de valores que forneçam retornos adequados. Nessas devoluções, há um espectro. É sobre uma nova maneira de investir o dinheiro das pessoas, não necessariamente sobre buscar alfa no curto prazo.


Correções: Este artigo previa de maneira incorreta a localização dos Consultores de Investimento Fairfield. Além disso, observamos que os retornos da Wunder Capital são projetados e está explorando o depósito no S.E.C.